出品| 《風暴眼工作室》
“光伏貸款存在一個bug。從法律上講，農戶是借款人，企業是擔保人，但實質上，這筆貸款是企業獲得的。按理說，誰借錢誰還錢，錢到了企業手里，自然應該是企業還錢，但企業的角色是擔保人，銀行貸款如果由擔保人來還，本身就是違法的。”
在劉洋銀行做了幾年光伏貸款業務后，我慢慢發現，光伏貸款這種連接有資金需求的光伏商戶和有致富意愿的農戶的“陽光業務”，隱藏著很多“暗雷”。
“暗雷”的導火索是劉洋提到的bug——農民和光伏廠商。如果角色不對，就很難明確權責，這就在本應緊密的整個光伏貸款鏈條上留下了一些“缺口”。然而，這些“缺口”成了一些無良光伏企業的獲利空間，而對于信息薄弱的農戶來說，“缺口”成了貸款的“枷鎖”。
常見的“招數”大多是光伏企業先向農民承諾高額回報，農民以此作為貸款主體向金融機構貸款。然后光伏企業夸大電站的收入和價格，金融機構提高貸款利息，導致農民無法用發的電償還貸款。農民沒有致富，反而陷在光伏里。
這也讓光伏貸款在很長一段時間內幾乎成為“騙局”的代名詞。
對于銀行來說，光伏貸是一個又愛又恨的金融產品。銀行喜歡，因為光伏貸款可以幫助銀行完成很多指標，比如綠色金融、鄉村振興、小微金融、兩增兩控.光伏本身的“低碳、扶貧、普惠”屬性可以完美滿足很多指標的要求；銀行“討厭”它是因為光伏貸款性價比不高。
某省會城市商業銀行員工楊麗君對《風暴眼》直言，“一家銀行真正想通過光伏貸款業務賺多少錢，是不現實的。幾千萬的規模，還不如管理幾百戶，所以肯定是一個投資幾十億的大項目。”
回顧近年來我國家用光伏的發展，光伏貸這一原本旨在解決光伏企業融資難的金融產品，經歷了2016年的大火和“531”后的“一地雞毛”。它仍然有很大的爭議。
那么，農民以光伏貸款的形式安裝光伏電站靠譜嗎？正規的光伏貸款是什么樣的？養殖戶應該如何避坑？Phoenix.買粉絲 《風暴眼》采訪了幾位銀行光伏貸款從業者和光伏企業融資者，他們中的一些人對騙局和套路深惡痛絕；有的人銀行因為風控意識低，出現了爛賬；還有人反映，在光伏貸款的粗放式發展中，金融機構從來不是慈善組織，不應該給貧困戶。
據第三方統計，到2021年10月底，中國家庭光伏安裝量已超過200萬。相對于龐大的人口基數，200萬戶并不是一個天文數字。但由于很多用戶集中在經濟不發達、信息閉塞的農村地區，如何保證“光伏貸”過程中農民利益不受侵害，是一個極其重要的問題。200萬屋頂，也就是200萬民生。“知屋內事者，得天下”，這句話很重要，值得我們深思。
以下是三位“光伏貸”從業者的描述：
“光伏貸款騙局本質上是靠光伏圈錢的非正規皮包公司”
劉洋|銀行家
過了很久才發現，光伏貸款埋下的“雷”很危險。一些不合規企業打著分布式光伏的旗號，招搖撞騙。大家口中的“光伏貸騙局”，本質上就是這種不正規的皮包公司靠光伏賺錢。
你是怎么圈錢的？舉一個房地產的例子來類比。
如果我想買一套房，市場價100萬，房貸70萬，首付30萬。之后不管房價漲還是跌，房貸都是我自己還。這是一項自籌資金的投資。但是現在有一個腦子很活的開發者。他說這個市場價100萬的房子，300萬賣給你，首付90萬，貸款210萬。但是，這210萬你不需要還，開發商承擔。你可能會覺得，其實你只花了90萬買了一套100萬的房子，挺劃算的，但是跳出來看看，這件事的本質是什么？是開發商辦了210萬的銀行貸款。
如果沒事，當然沒問題。買房人省了10萬，開發商也得到了低成本的資金；但如果出了問題，那么按照法律規定，貸款買房的業主需要還210萬元。至于買方和開發商的約定，銀行不會管。
所以前幾年我遇到的很多不正規的光伏公司作為中間人，利用農民對光伏知識的缺乏和信息的不對稱，讓農民以自己的名義借貸。這筆貸款自始至終都是農民所有，而不是企業所有，雖然企業和農民之間有協議，約定由企業幫助償還這部分貸款。但據我所知，很多企業和農戶之間的合同是包裝成贈與合同而不是代理合同，贈與是可以停止的，所以即使企業在貸款后跑路，他在法律上也做了充分的準備。
這種企業成立之初就想跑路。它怎么可能沒有做功課呢？所以企業一旦跑路，電站的收入不夠還貸，農民沒錢還，銀行也會有壞賬。
后來很多銀行學會了“精”，要求企業擔保這筆貸款。如果電站的收入不夠，企業需要為他打掩護。但是，這里面還是有一個bug。從法律上講，農戶是借款人，企業是擔保人，但實質上，貸款是企業取得的，企業也是擔保人。
按理說，銀行貸款由擔保人或其他人償還是違法的。誰借錢誰還。但光伏貸款的特殊之處在于，償還貸款的是電站的發電收入，如果電站收入小于預期，企業會進行補償。當然這也不能算是企業還貸，所以這個產品還是有一定空間的。
光伏本身是好的，但是早些年確實有很多騙子和不規范的公司。為什么房子和車子不容易玩這種騙局？因為價格比較透明，光伏門檻還是比較高的，大部分人不知道它值多少錢，是怎么回事。
有時候銀行做光伏貸款不是為了賺錢。這種東西方信息不對稱，符合國家政策，很容易講故事。所以有些騙子公司可以兩頭做農民銀行。
騙，農戶肯定是真的受騙了，但是有些銀行是真的不懂還是裝不懂就不太好說了，各有各的利益在里面。
不過，賣光伏搞光伏貸騙局的企業，和正規生產光伏材料的廠商完全是兩碼事，前者是貿易公司、皮包公司，后者是制造業，這二者不能混為一談。
“光伏不會讓農民致富，只能說增加一些收益”
楊立軍｜一家城商行銀行從業者
最初接觸光伏貸大概是在2017年年底，突然有許多光伏經銷商來和我們銀行對接，我也是那個時候被領導派去跟進光伏相關的業務，從那時候開始了解光伏貸。
當時的背景是國內光伏產能過剩，國際上對我們的光伏出口做反傾銷調查、加征關稅，所以國內的光伏產能需要在內部消化。對應的，國家出臺了一些對于戶用分布式光伏的補貼政策，地方政府也會對本地的光伏企業進行一些扶持，比如用了本省指定企業的光伏配件，就可以向省市級財政申請補貼。在政策的助推下，大量的廠商蜂擁而至，想要在這個行業分一杯羹。
最初很多光伏經銷商是怎么來的呢？有些對政策比較了解的電力系統的從業人員，想抓住光伏這個風口，于是隨便拉起一個草臺班子，東拼西湊一下，就能成為一個光伏廠商。這是最初幾年很典型的一套做法。
因為來求合作的經銷商太多，我們當時也做了一次篩選，很多想要合作的企業給我的感覺是，它們不是為了在這個行業里好好做事兒的，好像就是想來蹭一波熱度，撈一把就走。這種我們是不想合作的，我們也擔心有風險。
我們銀行對廠商的選擇還是比較謹慎的，首先要看技術在行業內是不是比較領先的，成本是不是控制的比較好，現在龍頭的生產商就那么幾家，如果不是和龍頭企業合作，我們會直接pass，如果發電收益沒問題，那后面就會很省心，我覺得這是光伏貸的邏輯基礎，第二我們還會看這個經銷商他是不是扎根這個行業，比如我們要求經銷商不能混業經營，如果你的心沒有放在這個行業里，那是不行的，因為分布式光伏是一個長期的事兒，幾十年的情況。
光伏貸的貸款，是電站收益來還，所以我們也會測算一個電站具體的的發電收益，壽命大概是多少年。這種測算我們都按保守了算，最后做比較的時候發電量只會比測算的高，不會低。加上經銷商他本身對貸款是代償的，所以許多經銷商都會給電站買財產險，經銷商會考慮風險的轉嫁，萬一冰雹、地震導致電站損壞了，那么保險公司是會兜底的。
當然，農戶是需要有付首付的能力的，這更多的是對農戶的一種約束。有很多人如果自己一分錢沒投入，之后可能會破壞電站，拆了、扔了，都有可能，那么發電收益也得不到保障，我們通過讓農戶付首付來規避他們棄光的風險。
2018年5月31日，國家明確加快光伏發電補貼退坡，降低補貼強度。一時間，整個行業“變天”了。對我來說最直觀的，“531”之后，很少有經銷商再來和我們銀行聯系了。
在這之后，留下的廠商基本都是技術比較好的，在沒有補貼的情況下也能產生比較好的收益，其他的效率低的就淘汰了。只能說大潮之下必有沉渣泛起，大浪淘沙之后，有一些企業活不下去，剩下活下來的企業，基本上都是比較踏實的在做這個事兒了。
補貼取消對我們也有一些影響。之前有補貼的時候，我們授信是5年期，但是隨著光伏補貼的退坡，我們沒有及時調整授信政策，發電量雖然沒問題，但收益沒之前多了，經銷商代償的壓力就變大了。所以我們后來就把這個授信期調整到了8年。現在再測算已經沒有把補貼算進去了，在這種最保守的情況下，發電收益也是可以涵蓋整個貸款的本金和利息的。
說實話，銀行要真的想通過光伏貸這個業務去賺多少錢，是不現實的，幾千萬的規模，要管幾百戶落地，那肯定不如做一個一投幾十億的大項目，人力消耗也小。所以我們做光伏貸主要還是社會責任和監管要求。
光伏的項目可以完成很多指標，比如綠色金融、鄉村振興、小微、兩增兩控、普惠等等。
當然這些年我也見過一些亂象，比如扶貧，有些人和村長、村干部這邊打通關系，做了一個代理，但是建的電站發不出電，后期也維護不起，就為了套取扶貧資金，這情況也是有的。
我一直覺得有一點需要弄清楚，光伏是不可能讓一個農民致富的，只能說給農民一些收益，彌補一些用電的成本。從農民或者銀行的角度來說，如果前期選擇合作的企業都沒有什么問題，后期是沒有風險的，所有的風險都是欺詐的風險。
但哪一行沒有欺詐的風險呢？網貸、電信詐騙??公安機關不也天天宣傳國家反詐中心的app嗎？光伏貸的騙局只能說騙子利用了光伏，并不是說光伏本身是一個騙局。
“銀行推出光伏貸，大大提高光伏企業的積極性
但是搞不懂為什么會給貧困戶做光伏貸呢？”
吳宇濤｜北方某光伏企業融資人員
我從2016年下半年，被集團派到旗下的一家光伏企業，主要是幫助這家光伏企業去銀行對接光伏貸款的事，也可以理解為光伏公司融資。一年365天，有300天我幾乎都是在銀行呆著的。
那時候戶用光伏貸款剛剛興起，對光伏廠商來說是個好事，相當于減輕了光伏廠商的資金壓力。那半年，我走訪的銀行談合作的就不少于15家。
為什么光伏廠商這么歡迎銀行的進入呢？
戶用光伏的特點是，給農戶安裝電站，然后依靠電站收益，一般7-10年回本，周期較長，光伏廠商如果用自有資金去做的話，現金流會有很大的壓力，所以金融機構進入后，光伏企業就有了極大的參與熱情。
而且，光伏貸還有一個明顯的好處。光伏貸的放款周期相比其他制造業來說，速度是快的。通常情況下，從前期的光伏銷售、安裝，到最終收到貸款確認為收入，最短的流程2個月左右，平均來說2～3個月就可以完成這樣一整套流程。而正常制造業應收賬款一般是3個月、100天左右的賬期。
對公司而言，因為收入來自金融機構，很穩定，全部是現金，正常制造業很有可能收到的是票據，票據貼現還有損失，所以光伏貸對企業來說是很好的一個模式。
另外，一般來說光伏貸都是以農戶的名義貸款，各大銀行都有惠農通道，所以利率也都普遍比其他行業低，對企業來說，這筆貸款確定為收入后，還可以用來開拓更多的事，即使是拿到市場上放貸，賺取中間的利差，也不錯。所以誰不愿意去做啊，都會做的。
但是和銀行談合作并非那么容易，正規的銀行會對光伏廠商的資質審查比較嚴格，比如的注冊資本、資本金規模，業務量規模等等。簡單來說，它們更看重的是光伏廠商背后的實力，實力決定著貸款的償還能力。我們公司背靠集團，集團是當地一家較大的房地產開發公司。后來和我們簽約的工商銀行，很大程度上就是看中了集團的實力。好比現在做戶用光伏比較大的正泰，如果說把正泰單獨拎出來是很難通過銀行審查的，銀行更看重的是其背后正泰集團的實力。
我知道，深圳那邊就有幾家光伏廠商沒有拿到銀行的合作訂單。所以一些廠商就會退而求其次，去和一些租賃融資公