中國有色金屬進出口貿易總額上升
根據中國有色金屬工業協會、中國海關總署數據統計，2018年至2022年，我國有色金屬進出口貿易額總體上升。2022年我國有色金屬進出口貿易總額為3273.3億美元，同比增長25.12%。2018年至2022年，我國有色金屬進出口貿易總額年復合增長率為19.50%。
中國有色金屬進口額總體上漲
2018年至2022年我國有色金屬進口額總體上漲，2022年我國有色金屬進口額達2610.5億美元，同比增長21.32%。2018年至2022年，我國有色金屬進口額年復合增速達22.70%，高于進出口貿易總額年復合增速。
中國有色金屬出口額增速提升
2019年至2020年，受新冠疫情影響，我國有色金屬出口額連續下滑，由2018年的453.7億美元下滑至2020年的291.4億美元。2021年以來，我國有色金屬出口增速提升較快，2021年與2022年我國有色金屬出口額分別為464.5億美元、622.8億美元，同比增速分別為59.13%、34.08%
有色金屬進出口貿易差擴大
根據我國有色金屬進口額及出口額數據，2020年起我國有色金屬行業進出口貿易差持續擴大，2020年我國有色金屬行業貿易逆差為958.6億美元， 2022年我國有色金屬行業進出口貿易逆差為1987.7億美元，同比擴大17.8%。
中國有色金屬現貨價格高位回落
2018年至2021年，我國有色金屬市場價格運行較為平穩，無大幅波動。2021年以來，受貿易逆差大幅增加影響，中國有色金屬現貨價格總體持續上漲，其中，鎳、錫價格漲幅較大，漲速較快。2022年，鎳、錫價格達到最高點后開始回落，最高價分別為31.0萬元/噸、36.8萬元/噸。2022年9月回落至近一年來的低點，后至2023年2月價格再次緩慢升溫。
注：該圖表數據更新至2023年2月21日
更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國有色金屬行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》這個情況的原因如下：
1、根據中國政府網資料，全球經濟復蘇：隨著全球經濟開始復蘇，各國對有色金屬的需求也逐漸回升，推動了有色金屬進出口的增長。
2、國內經濟持續增長：國內經濟快速復蘇，推動了各行業的需求增加，尤其是基礎建設和新能源等領域對有色金屬的需求較大。
3、國際市場價格上漲：全球范圍內多種有色金屬價格上漲，這使得國內企業出口價格得到提高，從而帶動了出口增長。
4、貿易政策變化：我國大力推進“一帶一路”建設和自貿區建設，加大對外開放力度，優化貿易結構，降低關稅率，擴大市場準入，激發了有色金屬出口的活力。
0
91%
有色金屬貿易業務市場平均毛利率水平均處于較低水平，平均毛利率為0
91%
有色金屬商品的特點是單價高、價格波動幅度大，一時一價，決定了交易本身對時間和效率要求極高
但有色金屬中小需求企業受地域差等因素制約，采購過程長，這對于抗風險能力差的中小企業無疑是致命的
一、中國再生銅產業發展現狀
（一）產業規模快速增長
1、再生銅占中國銅供應量34%
2019年中國再生銅產量330萬噸、產值2000億元，預計2020年產量同比增長1.5%。“十三五”期間再生銅產量累計達到約1600萬噸。
2、中國再生銅產業規模居全球首位
近幾年全球再生精煉銅產量和直接利用廢銅量都在390萬噸左右，其中再生精煉銅產量60%在中國。
（二）資源保障程度不斷提高
1、國內原料占原料供應量的66%
2019年國內回收廢銅金屬量220萬噸，同比增長5%；2002-2019年累計回收廢銅金屬量2022萬噸；2019年進口銅廢碎料149萬噸，同比下降38.4%；預計2020年銅廢碎料進口量同比下降50%左右。
2、國內廢銅對銅礦資源的替代作用日益明顯
2019年國內回收廢銅金屬量是國內開采的銅礦含銅量的1.35倍。
（三）進口原料處于調整期
2019年馬來西亞成為中國最大銅廢碎料來源國進口量26.71萬噸，同比增長154%，占18%；美國是馬來西亞銅廢碎料最大來源國；我國以加工貿易方式進口量10.7萬噸，占7%，其中美國占比83%；2019年7月1日至2020年12月31日采用審批制。
（四）產品以再生精煉銅為主
再生精煉銅產量長期處于較高比例：據再生金屬分會分析測算，2019年我國再生精煉銅產量約190萬噸，在再生銅產品中占比達到58%。江蘇、浙江、廣西、江西、山東等是再生銅熔煉產能較為集中的區域，上述五省產能合計占到74%。
（五）直接利用產品占比快速增長
制造銅桿是廢雜銅直接利用的主要途徑：江西、江蘇、河南、浙江、安徽、山東、廣東是廢雜銅制桿產能集中的地區，其中江西、江蘇、河南、浙江四省產能合計占比超過74%。預計我國廢雜銅制桿產能達到200萬噸，產量超過100萬噸。
浙江、上海、安徽、江蘇、江西是廢雜銅制銅棒的產能集中區域，上述地區產能合計占比超過95%。
廢雜銅制造銅板帶產能主要集中在浙江、安徽、河南、江西、湖北等地區。
（六）產業集中度快速提升
1、規模以上企業產能占比超過六成
部分再生銅熔煉企業年產能達到30萬噸；部分銅加工企業廢雜銅利用達到50萬噸；
規模以上再生銅企業產能345萬噸，占總產能的65%。
2、產業鏈協同正在加強
江銅、大冶、金川、銅陵、五礦等大型銅冶煉企業已經深度參與再生銅領域；海亮、楚江新材、興業盛泰等銅加工企業廢雜銅利用比例保持在30%-50%；五礦等企業的再生銅原料貿易業務已非常成熟。
（七）產業政策環境持續向好
2021年起將不再受理和審批固體廢物進口相關申請；在境外經過預處理加工并符合原料產品質量標準的再生銅原料、再生黃銅原料，按照產品進口管理。
二、再生銅、再生黃銅原料標準概況
規定了再生銅原料的分類、技術要求、試驗方法、檢驗規則、包裝、運輸、貯存、質量證明書及訂貨單（或合同）內容；再生銅原料品類包括銅線、銅加工材、銅米、破碎銅和鍍白紫銅。
再生黃銅原料品類包括普通黃銅料、鍍白黃銅料、黃銅管料和混合黃銅料；原料包裝方式可以為散裝、打包或壓塊等，不同類別的散裝原料不應混裝。
標準實施以來出現的新進展：目前正在開展國外供貨商及國內收貨人資質認定。
三、進口政策調整和原料標準實施的影響
1、傳統拆解企業
大部分倒閉，小部分逐步由單一拆解轉型成具有熔煉、加工業務的企業，或者轉而采購國內原料，或者將拆解業務轉移至海外。據了解，馬來西亞有幾百家拆解企業，主要分布在巴生、柔佛州、新山和檳州四個地區。此外，馬來西亞還有幾十條熔煉爐生產線，將拆解的廢銅熔煉成錠運回國內。
2、原有利用進口原料企業
部分利用銅廢碎料企業前兩年并沒有從國外直接進口，而是間接購買進口原料，因此未獲得進口資質，不得不購買國內廢雜銅或精銅替代。
3、現有進口企業
目前進口批文已核發十三批，11月和12月剩余的進口批文量小。考慮到進口原料采購一般提前至少2個月以上，預計能在2020年底進口的再生銅原料、再生黃銅原料非常少。
原料結構從進口為主，全面轉向國內為主：預計2020年國內廢銅回收量占再生銅原料供應量的66%以上。我國廢銅回收量已經遠遠超過國內礦產銅金屬量。
原料品質創歷史新高：進口原料銅含量從2015年的30%提高到2019年的80%，再生銅原料標準實施后將進一步提高到95%以上。
總結：
銅是重要的基礎性、戰略性金屬，當前我國再生銅產業已經成為國家鼓勵發展的戰略性新興產業和綠色產業，發展前景十分廣闊。
《再生黃銅原料》《再生銅原料》《再生鑄造鋁合金原料》三項國家標準的制定和實施是再生有色金屬產業期盼、全球關注的一件大事，體現了國家對再生銅產業的高度重視。并且標準不僅適用于進口原料，同時也適用于國內回收。對于促進裝備技術升級、提升再生銅鋁原料品質，保障生產原料穩定供應具有重要的現實意義，也對我國再生有色金屬產業高質量可持續發展產生深遠的影響。
目前各方正在協調，預計經過一段時間探索和過渡，隨著高品質的再生銅鋁原料國際貿易正常開展及企業生產經營平穩,我國銅資源全球供應保障能力也將進一步提高。
正處于景氣周期的有色金屬行業公司上半年表現如何?據上海證券報記者統計，截至8月29日，已有123家有色金屬行業上市公司披露半年報，114家公司實現盈利，占比超過九成，其中31家公司上半年凈利潤實現翻倍增長。
從板塊分布來看，銅、鋁以及與新能源產業相關的鎳鈷鋰板塊公司業績亮眼。就盈利規模而言，紫金礦業成為行業“盈利王”，上半年實現歸母凈利潤126.3億元，同比增長近90%。另外，融捷股份、合金投資、宜安科技、天華超凈、西藏礦業等公司凈利潤同比增幅超過10倍。
中國有色金屬工業協會通報有色金屬上半年運行情況時表示，今年上半年，我國規模以上有色金屬工業企業實現利潤總額為1974.4億元，比去年同期增長22.8%。預計下半年有色金屬工業生產總體保持平穩，全年增幅有望達到3%左右，全年主要有色金屬年均價格仍有望與上年均價持平或略高于上年均價。
產品漲價提升業績
據統計，工業金屬板塊已有53家上市公司披露半年報，其中37家業績同比實現增長，占比接近七成。
紫金礦業成行業當之無愧的“盈利王”。據披露，公司上半年實現營業收入1325億元，同比增長20.6%;歸母凈利潤126.3億元，同比增長89.95%，業績創出歷史新高。銅、金等礦種產能提升是公司業績增長的主要原因。公司表示，今年上半年，實現礦山產銅41萬噸、礦產金27噸、礦產鋅(鉛)22萬噸、礦產銀184噸，其中銅、金分別同比增長70.47%、22.79%。據中國有色金屬工業協會統計，上半年，國內現貨市場銅均價為71750元/噸，比去年同期上漲7.7%。
工業金屬板塊中，鋁產業表現突出，在今年上半年歸母凈利潤榜單的“前十強”中，僅鋁企就占據了6家，分別為神火股份、中國鋁業、云鋁股份、南山鋁業、天山鋁業和明泰鋁業。其中，神火股份以45.36億元的歸母凈利潤排在行業首位，中國鋁業緊隨其后，上半年實現歸母凈利潤39.89億元。
在“煤炭+電解鋁”雙主業加持下，神火股份凈利潤增幅頗為亮眼。據披露，今年上半年，神火股份實現營業收入216.46億元，同比增長39.46%;歸母凈利潤45.36億元，同比增長210.07%。二季度，神火股份實現歸母凈利潤25.88億元，