你好，我國食用油市場競爭和趨勢分析
湘財證券 并購總部 范崇東 大連華農集團 莊宏偉
一、 國內食用油發展現狀
食用油是人們的日常必需品，人們的消費習慣正由散裝油向小包裝精致油方向發展。這樣小小的一個轉變卻造就了一個市場容量超過200億，年增長速度超過30％的小包裝食用油大市場。我國小包裝油產業去年達到了300萬噸的銷量，有近180億的規模。隨著我國人民生活的不斷提高，食用油消費水平也不斷提高，到2004年，人均年食用油消費為13.5千克。
圖表 1 1996-2004我國食用油消費統計
專家預測，小包裝油的行業成長，每年有20％－25％的成長比率。而我國油脂產業總體增長大約在5％－6％，小包裝油的增長幅度遠遠高于散油的平均增長。早在16年前，當第一瓶“金龍魚”小包裝食用油出現在國內市場上，這種安全衛生的桶裝油逐漸得到消費者的青睞，散裝油逐步退出國內大中城市，從這個時候起，中國的食用油消費就開始了快速的增長，在一些經濟較發達的大城市，小包裝食用油已經取代散裝油成為市場主角。“時勢造英雄”在行業快速發展的背景下，國內外資金興起在油脂行業的投資熱潮，紛紛投資中國。2001-2004年，在我國從遼寧大連到廣西北海的幾千公里的沿海港口興建及正在興建了約100個大型油脂加工企業，日處理量大多為1000-3000噸，其中遼寧大連、河北秦皇島、天津塘沽、I山東口照、江蘇連云港、張家港、浙江寧波、福建廈門、廣東汕頭、東莞、廣西北海等地興建了約占全國80％以上的大型油脂加工企業。04年以來，雖然本行業投資有所減緩，但投資仍然十分旺盛。2005年6月中谷糧油集團對外宣布，正式進軍小包裝油市場，在以珠三角為中心的華南地區和以北京、濟南為中心的華北地區正式推出“香谷坊”品牌的小包裝食用油。食用油行業的競爭仍將更趨激烈。
表一為近幾年國內較大的投資項目統計。
表一、近三年來食用油行業部分重要的投資項目（不完全統計）
時間 地點 投資者 金額
2002年 日照 山東三維集團 5億元人民幣
2002年底 日照 山東新汶礦業集團和山東糧油集團 1.5億元人民幣
2003年1月 上海 嘉里糧油 6000萬美元
2004年1月 新疆瑪納斯 新疆屯河集團 2．5億元人民幣
2004年9月 荊門 中糧集團 2億多元人民幣
2004年12月 大連 黑龍江北大荒集團、英國FEDLTD•B•V•L
2005年5月 南京 新加坡金鷹國際集團 1.1億美元
2003年6月 天津 嘉里糧油 1億美元
2005年6月 九江 中國新時代控股（集團）公司和香港巨邦國際有限公司等五家企業 2．1億元人民幣
2005年7月 日照 中紡糧油公司 2億多元人民幣
2005年8月 重慶 重油集團 1．5億元人民幣
注：信息來自于網絡，數據精確度有限
中國小包裝食用油在經過十幾年的發展之后，形成了以色拉油、調和油、花生油為主要食用油種類，粟米油、葵花籽油、橄欖油等各種天然保健食用油百花齊放的局面，食用油市場開始從衛生、安全用油階段步入健康、營養用油的新發展時期。行業的快速成長和豐厚的利潤空間也造就了中國食用油市場上巨頭，出現了“金龍魚”、“胡姬花”、“福臨門”和“魯花”等著名品牌和“嘉里”、“中糧”等產業巨頭。2004年各地上報中國糧食行業協會統計資料顯示，食用植物油加工企業890個（表二：2004年度總產量10萬噸以上大型食用油加工企業名單），其中日處理原料千噸以上的47家，年處理油料能力5138萬噸，2004年實現植物油產量954萬噸，實現銷售收入1166億元,較上年分別持平、增長35．1％. 產品結構調整明顯，一級油占主導地位，實現產量346．8萬噸，占總產量的36．4％，四級油產量下降較快，實現產量190萬噸，占總產量的19．9％；小包裝油和特種植物油脂發展較快。盡管如此,快速成長的產業規模背后問題不斷,據統計2004年，食用油行業實現利潤3.68億元，同比下降近6倍, 食用油產業原料供給、價格競爭、加工能力過剩、質量安全等問題困擾著整個行業。
表二、2004年度總產量10萬噸以上大型食用油加工企業名單
排名 公司名稱 生產能力
1 中國糧油食品（集團）有限公司 2852764噸
2 嘉里糧油（中國）有限公司 1570477噸
3 三河匯福糧油集團有限公司 420052噸
4 江蘇南通寶港油脂發展有限公司 357640噸
5 黑龍江九三油脂有限責任公司 339579噸
6 河北秦皇島金海糧油工業有限公司 262463噸
7 中國植物油公司 193985噸
8 河南愛廚植物油有限公司 185794噸
9 金光食品（寧波）有限公司 173975噸
10 福建金石制油有限公司 160000噸
11 上海良友（集團）有限公司 155724噸
12 萊陽魯花濃香花生油有限公司 154727噸
13 廣西防城港新海油脂工業有限公司 148949噸
14 寧波正大糧油實業有限公司 143837噸
15 山東香馳糧油有限公司 119288噸
16 深圳市南順油脂有限公司
117500噸
二、存在的主要問題
1、原料供給
2003年整個行業一片大好，全行業全年實現利潤21．89億元。2004年因大豆價格劇烈波動而引發的中國大豆加工業行業危機。去年3月份，國內大豆加工企業集中采購美國大豆，采購的大豆價格折合人民幣約4300元/噸，在隨后的一個多月時間里，大豆價格突然直線下落，降至每噸約3100元，巨大的價格波動，一下子將許多企業推到了絕路，尤其是依賴進口原料的企業。在這次“大豆風波”中，山東境內依靠進口大豆為生的中小企業幾乎全軍覆沒。大連華農、三河匯福等一批國內大型油脂企業也元氣大傷。而國內由跨國企業參股、控股的一批油脂企業如東海糧油則未受到大的沖擊。據統計2004年油廠僅實現利潤3．6833億元。
2、安全事件不斷
近兩年來我國食品行業安全事件頻出，食用油行業也不例外。影響食用油安全的因素，主要是油中的雜質、游離脂肪酸、過氧化物和微量金屬離子等物質，游離脂肪酸過多會影響油的風味、加重油脂裂解和酸敗，而過氧化物超標油就會加速氧化極大的縮短油的保存時間。除了質量問題外，福臨門1:1:1之爭在業內鬧得沸沸揚揚。國內爆發“禽流感”的影響加劇了大豆加工企業的虧損，今年世界范圍內“禽流感”問題勢必仍會對食用油產業產生不小的影響。與之形成對比的是最近兩年來非典以及諸多食品安全事件使得人民對食品消費的食品安全空前關注。國家標準化管理委員會和國家糧食局聯合組織制定的食用油新標準于2004年10月1日起正式實施。
3、產能大量過剩
保守估計，2004年底中國的大豆壓榨總能力達到6000萬噸，但是實際壓榨在3500萬～4000萬噸之間。而外資跨國集團有控制力的企業，實際壓榨量占總實際壓榨量的50％以上，而且這些外資跨國集團控制的企業壓榨能力非常集中，因此具有了相當大的壟斷力。由于產能過剩，部分企業的市場的銷售情況不容樂觀，于是局部市場時有價格大戰的現象。
三、競爭狀況和主要品牌
雖然我國食用油品牌眾多，約600多個，但據資料顯示，國內約有70%的銷售收入集中在占總數7.5%的企業，但"金龍魚"、"福臨門"、"魯花"三大品牌占據了42.20%的市場份額，大品牌所占的市場份額已接近壟斷。嘉里糧油和中糧集團是我國食用油市場上巨頭。在金龍魚、胡姬花、福臨門和魯花四大品牌中，金龍魚、胡姬花為嘉里糧油（中國）有限公司麾下，福臨門和魯花隸屬中糧集團旗下。下面對這兩大食用油巨頭進行一個分析。
表三、我國植物食用油脂主要品牌（各類前五名）
大豆油 花生油 菜籽油
1 金龍魚牌 魯花牌 金龍魚牌
2 福臨門牌 胡姬花牌 福臨門牌
3 口福牌 亮泉牌 禧萬年牌
4 匯福牌 長生牌 如意牌
5 海獅牌 吉龍牌 大平牌
1、中糧集團
中糧集團是中國最大的進出口公司之一，從事農產品和食品進出口貿易歷史最悠久、實力最雄厚的中國企業。位居中國企業500強第14位，連續10年進入世界500強行列，具有巨大的資本優勢。旗下主營糧油食品生產加工業務的中糧國際為香港聯交所上市公司(H.K.0506)，在資本市場上有便捷的融資渠道。1995年，中糧集團以“福臨門”品牌進入利潤豐厚的小包裝食用油行業。中糧集團和美國ADM公司聯合新加坡WILMAR公司等國際知名公司合作進行產業運作，強強聯合，不僅在資金、技術、管理等方面形成優勢互補，而且也有利于實現資源在全球求市場上的優化配置。耗資20億打造福臨門的生產布局，目前旗下的主要企業有：東海糧油工業（張家港）有限公司、黃海糧油工業（山東）有限公司、東洲油脂工業（廣州）有限公司、北海糧油工業（天津）有限公司、大海糧油工業（防城港）有限公司、中糧艾地盟（山東）有限公司、山東萊陽魯花濃香花生油有限公司等。中糧集團有亞洲最大的油脂生產線，形成完整的產業鏈，從榨油到毛油到精油提煉，再到包裝，具有相當的成本優勢。自從2001年底，中糧出售了所持有的“金龍魚”的全部股權后，向外界表達了集中資源和精力全力打造“福臨門”品牌的決心。中糧集團本身就具有十分強大的貿易實力，加之其在葡萄酒、啤酒、肉制品、面粉、糖業等具有較強競爭實力產業的協同效應，使得其食用油產業銷售能力十分強大。2004年油脂產品主營業務收入11,657,102,000港元，比去年同期上升27%，占中糧國際總收入的69.4%。其中小包裝油銷量504,850噸，比去年同期上升30 %。小包裝食用油相對食用散油的比例已從過往的35%和65%之比上升至本年度內的40%和60%。2005年上半年，小包裝食用油銷量211,412噸，比去年同期上升25%。公司目前開始加強高檔食用油和副產品卵磷酯類開發和生產，該部分毛利較高，可能成為未來重要的利潤來源。
2、嘉里糧油
嘉里糧油（中國）有限公司是郭兄弟集團專為中國的糧油企業而設立的一個投資公司。嘉里糧油1990年組建了南海油脂工業（赤灣）有限公司，開始了中國第一批小包裝食用油的生產，推出的第一個品牌就是金龍魚。在隨后的十年內,又陸陸續在防城港、上海、青島、營口、成都、西安和廈門先后投資建立了7家大型食用油生產企業,形成了布點廣泛、布局合理、規模宏大的油脂生產體系。1998年又成立了一家專門進行市場管理、業務拓展的嘉里糧油商務拓展(深圳)有限公司對集團的16個小包裝食用油品牌進行統一的市場拓展和營銷管理。已經發展了包括"鯉魚""元寶""胡姬花""花旗"等16個國內小包裝油知名品牌，涵蓋調和油、色拉油、花生油、葵花油、粟米油、芝麻油等多油種的大型系列產品。除此以外，嘉里糧油還是目前國內著名的特種油脂供應商，"金燕""金鸝""花旗"等品