國際貿易風險主要是指國際貿易業務流程中發生的風險。目前我國外貿存在的風險主要有以下三點。
1.政策風險
政策風險主要源于各國貿易磨擦的加劇、反傾銷案件的增多以及技巧性貿易壁壘的存在。當前,世界貿易關系龐雜多變。一方面,全球經濟一體化買粉絲.fxpro.買粉絲/?ib=1025860,世界貿易自由化是貿易發展的必然趨勢;另一方面,世界貿易組織框架下的區域經濟合作發展迅速,排他性的貿易維護主義抬頭。雖然關稅壁壘作為維護本國市場的一種手段不斷趨于透明,但許多發達國度卻以技巧性貿易壁壘為手段,將國外競爭者擠出該國市場。
2.操作風險
在國際貿易合同條款中,價格條款有其特殊的表達方式,即貿易術語。不僅如此,貿易術語作為貿易通例,還規定了貿易雙方在相應環節的權利和義務,因此,如何恰當地操作貿易術語顯得至關重要。貿易術語的性質應與買賣合同性質相一致,合同中的有關條款應與合同性質相一致,與所使用的貿易術語在內容上堅持一致,不應有所抵觸。如果我國的外貿企業不熟悉貿易術語,在國際貿易中操作不當,就很容易被不法外商所利用,從而帶來不必要的糾紛,甚至會造成慘重的經濟損失。
3.匯率風險
與國內貿易以本幣為清算對象不同,在國際貿易中,進出口貿易的結算存在著本幣與外...國際貿易風險主要是指國際貿易業務流程中發生的風險。目前我國外貿存在的風險主要有以下三點。
1.政策風險
政策風險主要源于各國貿易磨擦的加劇、反傾銷案件的增多以及技巧性貿易壁壘的存在。當前,世界貿易關系龐雜多變。一方面,全球經濟一體化買粉絲.fxpro.買粉絲/?ib=1025860,世界貿易自由化是貿易發展的必然趨勢;另一方面,世界貿易組織框架下的區域經濟合作發展迅速,排他性的貿易維護主義抬頭。雖然關稅壁壘作為維護本國市場的一種手段不斷趨于透明,但許多發達國度卻以技巧性貿易壁壘為手段,將國外競爭者擠出該國市場。
2.操作風險
在國際貿易合同條款中,價格條款有其特殊的表達方式,即貿易術語。不僅如此,貿易術語作為貿易通例,還規定了貿易雙方在相應環節的權利和義務,因此,如何恰當地操作貿易術語顯得至關重要。貿易術語的性質應與買賣合同性質相一致,合同中的有關條款應與合同性質相一致,與所使用的貿易術語在內容上堅持一致,不應有所抵觸。如果我國的外貿企業不熟悉貿易術語,在國際貿易中操作不當,就很容易被不法外商所利用,從而帶來不必要的糾紛,甚至會造成慘重的經濟損失。
3.匯率風險
與國內貿易以本幣為清算對象不同,在國際貿易中,進出口貿易的結算存在著本幣與外幣之間的折算比率問題,而且,該比率因國際外匯市場的波動而高低浮動,導致企業實際收入也隨之波動,從而使企業存在一定的風險。所以,防備外匯風險是外貿企業應重點關注的問題。外匯匯率的波動會直接或間接影響企業的外幣支出業務和外幣收入業務,即結匯業務。當外幣升值、本幣貶值時,會使實際支付的本幣貨款額增大,進口關稅和進口增值稅額增繳,這都會帶來外貿企業凈利潤的減少。
問題一：衡量市場風險的指標是 5分 狹義定義：由市場風險因素的不利變動造成組合損失的風險。
主要通用計量指標包括：
VaR
Expected Shortfall
PVBP
利率類
Duration
Convexity
期權類
Greeks
問題二：什么是市場風險 市場風險也是金融體系中最常見的風險之一，它是指在交易平倉變現所需的期間內，交易組合的市值發生負面變化的風險。市場組合的收益是各項交易產生的收益和虧損的總和。任何價值的下降均會形成相應期間內的一項市場損失。
衡量市場風險并不適合使用金融工具的持有時間為指標，因為銀行可以在此期間的任何時候將其變現了結或運用對沖來規避未來價格變化可能導致的損失。實際上，其風險指的是在變現了結市場交易所需的最短時間內市場價值的波動。這就是為什么市場風險只是存在于變現期間的原因。變現期雖然很短，但在市場不穩定的條件下，幣值的波動仍會很大。如果恰好這些市場工具的流動性又很差，那么要將其售出就得做出大幅度讓價。變現期越長，大幅度市值變化的可能性就越大。一般來說，變現期的長短因工具的種類而異。外匯交易一般較短(一天)，而―些衍生工具則流動性較差，變現期一般較長。無論屬于哪種情況，監管當局都會制定規則，設定變現期的長短。
市場風險是通過一系列市場參數的波動性反映的，這些市場參數包括利率、股票指數、匯率等。這種不穩定性以市場波動性計量。為反映市場工具的市值變動情況，需要把波動性與靈敏度結合起來考慮。靈敏度反映市場參數的―定變化對該工具市值的影響程度。同時使用市場參數的波動性和市場工具的靈敏度，便可量化市場價值的變動情況。控制市場風險，是指把給定的資產負債組合的價值波動控制在指定的范圍內。這個范圍可以以組合的敏感度表示，也可以價值表示。設好了范圍，就可以通過經常調節資產負債組合靈敏度來實現風險管理。
市場風險主要包括流動性風險和外匯風險
問題三：市場風險的分類？ 期貨市場風險的分類
根據風險的不同影響作用，可分為系統風險與非系統風險；根據風險的可控性，可分為可控風險與不可控風險；根據風險的主體，可分為 *** 管理風險，交易所管理風險，期貨經紀公司服務風險和客戶交易風險。
賣出的每股平均價為： ，同理定義買入的平均股價。
其中 ， 表示指數各成份股股數，即為組成ETFs的股票組合而實際需要成交的數量。
pot是按當前成交價格計算的ETFs（凈值）平均每股價格。
相對于pot的指數組合交易沖擊成本為：
用ETFs的前三位掛單報價和前成交價代替 和pot可定義ETFs交易的沖擊成本。
等待成本：估算等待成本也就是要測定套利者持有股票（或ETFs）期間的風險并對該風險進行補償。一種最直接的思路是對于不同持有期的指數頭寸提取一定的風險準備金。具體的數字取決在一定概率保證條件下指數在該時間內可能的下跌幅度。這里可以借鑒VAR指標的定義思路，得到在一定概率保證下一項資產可能發生的損失值，從而合理估算等待成本。
等待成本即可能損失的計算式定義如下：
等待成本（可能損失值）＝
其中 為頭寸的平均收益， 為收益率的標準差， 為取定的標準差倍率。
本文取 為0．15，相應的概率保障為56％，基本可以滿足在一個較長的時間內對風險的足額補償。
瞬時成交模式下的變動成本 ETFs的成份股是按固定權重比例配置的，因此ETFs成份股的瞬時交易量將取決于掛單數量與需要購買數量之比最小的成份股的交易量。我們首先按第一價位進行測算，之后將比例較小的成份股從第一價擴展到第二、三價位，使得ETFs股票組合瞬時交易量能夠合理放大，顯然此時套利者的沖擊成本也會相應提高。
指數成份股的交易數據是容易得到的，但ETFs的交易數據卻無從談起，因為在中國證券市場中還沒有ETFs交易。考慮到ETFs的流動性較好，本文選擇用中國聯通（600050．sh）的交易情況作為ETFs 交易情況的模擬。中國聯通50億的流通股本，3元多的股價與意想中的ETFs多少是有些相近的。而且值得注意的是，我們估計中國ETFs上市交易后的流動性要遠好于中國聯通。
從表4可以看出，在平衡市場中，當套利者以買一價賣出或賣一價買入，瞬時成交的ETFs成份股的平均沖擊成本為8．5BP和7．4BP，可是能實現的交易量卻很少，平均交易量只有10．58萬元和11．73萬元。在極端情況下，會由于有些股票掛單太少而無法成交。假定上證180ETFs最小轉換單位為200萬份基金份額，每份價格為3元，則套利者每次最小轉換金額為600萬。即使套利者以第三價位進行交易，其交易量也只有101萬元和275萬元左右，而此時的沖擊成本已經達到36BP和38BP。顯然瞬時成交模式的沖擊成本較小，但可以成交的量也不大，如此之小的成交量顯然是不符合套利的規模要求的。
從表5中我們可以看到，以買一價賣出的沖擊成本的沖擊成本約為18BP，而以賣一價買入中國聯通也在13－15BP之間，再加上指數組合的構建沖擊成本，兩者綜合沖擊成本將達到25BP左右，這對于套利者是難以承受的。因此無論是從沖擊成本還是從成交量來考慮，通過瞬時成交來套利是一個不太可行的方案。
預留股票模式下的變動成本 本文分別測算了預留成份股組合的流動性最差的10只、20只、30只股票后，可以瞬時構建指數組合的金額。具體數據詳見表6－表8。
從表6至表8可以看出，在預留一部分指數成份股之后，指數組合的瞬時成交金額已經得到了大幅增加。在沒有預留成份股之前，第一價位的瞬時成交量只有10萬左右，但在預留30只成份......>>
問題四：商業銀行面臨的金融風險及度量的指標有哪些 商業銀行風險是指在商業銀行經營過程中，由于不確定性因素的影響，使得銀行實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或獲取額外收益的可能性。
目前最重要、最常用的一種分類方法是根據商業銀行在經營過程中面臨的風險將其分為信用風險、市場風險、流動性風險與操作風險等。下面我們將分別介紹這幾種風險的定義及其度量方法。
(一)信用風險
1．信用風險涵義
信用風險是指由于信用活動中存在的不確定性而導致銀行遭受損失的可能性，確切地說，足所有囚客戶違約而引起的風險。比如資產業務中借款人無法償還債務引起的資產質量惡化；負債業務中的存款人大鞋提取款形成擠兌等等。
2．信用風險度遣
(1)傳統的信用風險度量模型包括專家制度模型、Z評分模型等。
(2)現代信用風險量化度量和管理模型，主要包括：KMV公司的KMV模型、J．P摩根的Credit Metrics Model(信用計量模型)、Credit Risk+(信用風險附加型)和宏觀模擬模型(CPV模型)。
(二)市場風險
1．市場風險的涵義
市場風險足金融體系中最常見的風險之一，通常是由金融資產的價格變化而產生的，市場風險一般又可分為利率風險、匯率風險等。
(1)商業銀行利率風險是指市場利率水平變化對銀行的市場價值產生影響的風險。我國商業銀行的利率曾經長期處于利率管制的的火環境下，但是隨著我國利率市場化的不斷加強，利率風險對商業銀行的影響也將口益突出。
(2)商業銀行匯率風險是指銀行在進行囝際業務中，其持有的外匯資產或負債兇匯率波動而造成價值增減的不確定性。隨著銀行業務的國際化，商業銀行的海外資產和負債比重增加，商業銀行面臨的匯率風險將不斷加大。
2．市場風險的度量
早在七、八十年代，西方各金融機構普遍感到傳統的金融風險管理工具已不能適應金融市場發展的需要，紛紛開始研究如何用單個模型來度磕整個金融機構所面對的市場風險。其中JP．Morgan研制的風險模型Risk Me