（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
宏觀視點：7月財新中國制造業PMI降至50.3 為2020年5月以來最低
事件：8月2日公布的2021年7月財新中國制造業PMI（采購經理指數）下降1個百分點至50.3，為2020年5月以來最低。
來源：證券時報網
點評：總體上看，我國經濟繼續保持擴張態勢，但步伐有所放緩。7月份，部分企業集中進入設備檢修期，加之局部地區高溫洪澇災害等極端天氣影響，制造業擴張力度較上月有所減弱，但大多數行業PMI仍保持在景氣區間。今年以來高技術制造業和裝備制造業PMI始終高于制造業總體，本月穩中有升，分別為55.0%和52.4%，高于上月0.3和0.9個百分點，反映高端制造業持續較快發展，相關行業有望迎來較大結構性機會，可適當積極關注。
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電子行業：三季度消費電子旺季來臨，重點關注蘋果產業鏈
事件：行業重點新聞:華為P50官宣,7月29日正式發布；消費電子旺季來臨，華為、榮耀將先后發布新機，電子行業景氣復蘇明顯。
來源：財信證券
點評：海外疫情的爆發加大了手機需求的不確定性,海外市場出貨量略有下滑。國內市場來看,華為讓出的高端手機份額并沒有被其他廠商全部獲得,國內高端手機換機需求延后。分析認為,當前階段消費電子行業估值較為便宜,并且臺積電已經開始為蘋果備貨A15芯片,iPhone13有望如期發布。科技領域的國產替代及5G應用的逐步滲透必將帶來許多全新機遇，建議可合理布局關注相關投資機會。
（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066)
三、新股申購提示
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四、重點個股推薦
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本周一，港股和美股市場上的中概股經歷一輪慘烈下跌：納斯達克中國金龍指數周一收跌14.43%，以美團、阿里和騰訊為代表的科技龍頭股成重災區。
但華爾街投行摩根大通仍然堅定看多，認為當下正是買入良機。
摩根大通堅定看多中國股票
自今年5月以來，摩根大通就持續看好中國股票。本周一，摩根大通再次發表報告，強調其看多立場。
美東時間周一，摩根大通首席全球市場策略師科拉諾維奇(MarkoKolanovic)在客戶報告中寫道，中國股票的快速下跌與基本面存在脫節，此輪拋售潮為股票投資者提供了買入機會。
科拉諾維奇認為，鑒于中國預期的經濟增長復蘇及貨幣和財政刺激等因素，“我們認為這是一個很好的(買入)機會”。他還提到，中國最新公布的第三季度GDP等經濟數據令人驚喜。
今年以來，科拉諾維奇是華爾街最直言不諱的多頭。除了中國股票，他還預計強勢美元將提振日本、歐元區和英國等海外股市的相對收益。
相對而言，他對美股的態度要謹慎一些。盡管科拉諾維奇認為美國股市將在今年年底前上漲，但他預計2023年對美股“與目前的預期相比，盈利背景將更具挑戰性。如果2023年出現經濟衰退，衰退的開端、深度和時間將決定盈利下降的幅度。”
摩根大通最近還將其對標普500指數2023年的每股收益預期下調至同比持平。科拉諾維奇認為，強勢美元將擠壓美股的盈利：假設美元每上漲1%，標普500指數的累計利潤就會減少0.5%。
上周，科拉諾維奇還削減了對增持股票的配置，理由是央行政策和地緣政治帶來的風險越來越大，此類風險可能令該行年底標普500指數4800點的目標面臨風險。