幅度基準5,346.6310%1,963.557,354.472,007.8437.55%5%981.776,350.551,003.9218.78%2%392.715,748.20401.577.51%1%196.355,547.41200.783.76%-1%-196.355,145.85-200.78-3.76%-2%-392.714,945.06-401.57-7.51%-5%-981.774,342.71-1,003.92-18.78%-10%-1,963.553,338.79-2,007.84-37.55%-26.63%【盈虧平衡點】-5,228.67--5,346.63-100.00%
注：國內外鋁錠價差變動幅度=（LME鋁價-國內長江有色現貨鋁價）/國內長江有色現貨鋁價。此處國內長江有色現貨鋁價以
2022年 1-3月均值 19,635.48元/噸（不含稅）為基準。
經模擬測算，當 LME鋁錠價格下降幅度達到
26.63%時，即低于國內鋁價均值 5,228.67元/噸時，此時 2022年 1季度凈利潤將降為
0。因此，由于鋁箔產品國外銷售價格定價基準與國內采購原材料的價格基準不同，若國內外鋁錠價格出現價格倒掛，則會給公司經營業績帶來一定的不利影響。
（5）毛利率波動的風險
2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-3月，公司主營業務毛利率分別為 12.22%、9.50%、7.50%和
13.82%，毛利率呈現先降后升的趨勢。
由于原材料價格上漲、國內外鋁價差波動、海運費上漲、階段性限電等因素導致發行人的毛利率存在波動的情形。若公司不能及時采取有效的應對措施，則可能對公司未來經營業績產生不利的影響。
（6）商譽減值風險
公司采取內生式增長與外延式發展并舉的戰略。報告期各期末，公司商譽賬面價值分別為 31,235.48萬元、27,780.19萬元、24,926.88萬元和
24,926.88萬元，占總資產的比例分別為 4.51%、3.36%、3.21%和
3.05%。公司商譽系收購河南萬順、東通光電、江蘇中基及光彩新材形成。2019年度、2020年度、2021年度和2022年 1-3月，公司商譽計提減值損失分別為
707.65萬元、3,455.29萬元、2,853.31萬元和
0.00萬元。
公司報告期末的商譽系收購對價高于被收購企業可辨認凈資產公允價值而形成，報告期內公司已根據《企業會計準則第
8號——資產減值》的相關規定并結合同行業標準、宏觀經濟和所屬行業的發展趨勢對上述因收購資產產生的商譽分別進行了減值測試。截至 2021年 12月
31日，公司收購的東通光電商譽已全額計提減值準備，公司收購河南萬順、光彩新材、江蘇中基形成的商譽不存在減值跡象。未來若河南萬順、光彩新材、江蘇中基經營情況未達預期，或者市場形勢發生不利變化，可能對河南萬順、光彩新材、江蘇中基包含商譽在內的資產組價值造成不利影響，則會影響上市公司的盈利情況，面臨商譽減值的風險，影響上市公司當期業績。
（7）匯率變動的風險
2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-3月，公司外銷收入金額分別為
122,359.13萬元、130,209.40萬元、104,588.66萬元和 42,489.35萬元，占營業收入的比例分別為
27.48%、25.69%、19.23%和
31.78%。由于公司出口銷售多以外幣進行貿易結算，未來匯率波動可能會對公司境外銷售業務產生較大影響。
以 2022年
1季度數據為基準，假設其他因素不變，美元兌人民幣匯率波動對公司經營業績的影響測算如下：
單位：萬元
變化率匯率均值波動凈利潤結果值差異值結果值差異值偏離幅度基準6.35045,346.6310%6.98540.63508,765.983,419.3563.95%5%6.66790.31757,056.311,709.6831.98%1%6.41390.06355,688.57341.946.40%-1%6.2869-0.06355,004.69-341.94-6.40%-5%6.0329-0.31753,636.95-1,709.68-31.98%-10%5.7154-0.63501,927.28-3,419.35-63.95%-15.64%【盈虧平衡點】5.3574-0.9930--5,346.63-100.00%注：2022年
1-3月，美元兌人民幣匯率均值為 6.3504。
經模擬測算，當美元兌人民幣匯率變動至
5.3574時（即人民幣升值），美元兌人民幣匯率變動幅度達到-15.64%，此時 2022年 1季度凈利潤將降為
0。因此，在其他因素不變的情況下，未來人民幣升值，將對公司境外銷售業務產生一定影響。
（8）國際海運能力緊張導致公司經營業績下降的風險
2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-3月，公司海運費金額分別為1,491.52萬元、1,116.92萬元、3,521.88萬元和
469.49萬元。受國際集裝箱運輸需求持續旺盛、新冠肺炎疫情全球蔓延導致物流供應鏈梗阻等因素影響，國際集裝箱海運市場運力緊張，導致公司運輸成本上漲。以
2021年度為例，我國出口集裝箱運價指數（CCFI）均值為 2,626.41點，較 2020年度增長
166.80%。若集運市場一直保持高位運行，將導致公司運輸成本上漲以及海外訂單存在延遲交付的可能性，從而給公司的經營業績造成不利影響。
2、保薦機構相關申報文件
保薦機構已在 2022年 8月 4日提交的《民生證券股份有限公司關于汕頭萬順新材集團股份有限公司向特定對象發行股票之發行保薦書》《民生證券股份有等文件中就上述風險進行了提示。
綜上，公司及保薦機構已對公司經營業績變動進行了合理預計，并對相關風險進行了充分說明和提示，不存在損害投資者或者中小股東利益的情況。
（四）經營業績變動對公司未來持續經營情況的影響
2022年上半年，公司實現營業收入 27.82億元，同比略降
2.80%，公司營業收入總規模略降主要是由于紙貿易業務下游受疫情影響需求放緩致銷售收入下降。公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 12,066.57萬元，同比增長
562.65%，主要由于公司主要業務鋁加工業務受下游需求旺盛驅動，加上孫公司安徽中基一期年產 4
萬噸高精度電子鋁箔生產項目電池鋁箔產能釋放，鋁加工業務銷售收入和毛利率增長較快，帶動公司經營業績大幅增長。公司經營業績同比變動，未對公司當年及以后年度經營產生重大不利影響。
（五）經營業績變動對本次募集資金投資項目的影響
本次募集資金總額不超過 159,260.00萬元（含本數），扣除發行費用后的募集資金凈額將全部用于如下項目：
單位：萬元
序號項目名稱項目投資 總額擬投入 募集資金額1年產 10萬噸動力及儲能電池箔項目208,242.00120,000.002補充流動資金39,260.0039,260.00合計247,502.00159,260.001、年產 10萬噸動力及儲能電池箔項目
本項目預計投資總額為 208,242萬元，擬投入募集資金不超過 120,000.00萬元，建成后可年產
10萬噸動力及儲能電池箔。本項目產品為電池鋁箔，主要應用于動力、儲能等離子電池的正極集流體材料，屬于國家重點支持的產業發展方向。
2、補充流動資金
本次募集資金中 39,260.00萬元將用于補充流動資金。本次募集資金補充流未來發展戰略，整體規模適當。
綜上，公司
2022年半年度經營情況正常，本次募集資金投資項目的實施條件并未發生變化，仍將按原計劃實施。2022年半年度業績變動不會對本次募集資金投資項目產生重大不利影響。
（六）經營業績變動對公司本次向特定對象發行股票的影響
截至本承諾函出具日，公司生產經營情況和財務狀況正常，公司本次發行仍符合《公司法》、《證券法》、《創業板上市公司證券發行注冊管理辦法（試行）》等法律法規規定的上市公司向特定對象發行股票的條件，經營業績變動不會對公司本次發行產生重大影響。
二、保薦機構對公司會后事項作出的承諾
根據《關于加強對通過發審會的擬發行證券的公司會后事項監管的通知》（證監發行字［2002］15號）、《股票發行審核標準備忘錄第
5號（新修訂）——關于已通過發審會擬發行證券的公司會后事項監管及封卷工作的操作規程》以及《關于再融資公司會后事項相關要求的通知》（發行監管函［2008］257號）的規定，保薦機構對公司自本次發行通過深交所上市審核中心審核之日（2022年
7月 20日）起至本承諾函出具之日止期間，與本次發行有關的相關事項進行了核查，并作出如下承諾：
1、公司
2019年度、2020年度、2021年度的財務報告均經審計，并由大信會計師事務所（特殊普通合伙）出具了標準無保留意見審計報告。
2、公司未出現影響公司本次向特定對象發行股票的情形。
3、公司無重大違法違規行為。
4、公司的財務狀況正常，報表項目無異常變化。
5、公司沒有發生重大資產置換、股權、債務重組等公司架構變化的情形。
6、公司的主營業務沒有發生變更。
7、公司的管理層及核心技術人員穩定，沒有出現對公司的經營管理有重大影響的人員變化。
8、公司沒有發生未履行法定程序的關聯交易，且沒有發生未在申報材料中披露的重大關聯交易。
9、經辦公司本次向特定對象發行股票的保薦機構（主承銷商）民生證券股份有限公司及簽字保薦代表人扶林、高強，北京海潤天睿律師事務所及簽字律師馮玫、馬佳敏、陳媛，大信會計師事務所（特殊普通合伙）及簽字注冊會計師連偉、文桂平，均未受到有關部門的處罰，未發生更換。
10、公司未就本次向特定對象發行股票出具盈利預測報告。
11、公司及公司董事長、總經理、主要股東沒有發生重大的訴訟、仲裁和股權糾紛，也不存在影響本次向特定對象發行股票的潛在糾紛。
12、公司沒有發生大股東占用公司資金和侵害小股東利益的情形。
13、公司沒有發生影響持續發展的法律、政策、市場等方面的重大變化。
14、公司的業務、資產、人員、機構、財務的獨立性沒有發生變化。
15、公司主要財產、股權沒有出現限制性障礙。
16、公司不存在違反信息披露要求的事項。
17、公司自本次發行通過深交所上市審核中心審核之日（2022年
7月
20日）起至本承諾函出具日止，不存在媒體質疑的情形。
18、公司不存在其