行
銀 監 會
證 監 會
保 監 會
二〇一〇年六月二十一日
所謂“通道業務”，是指券商向銀行發行資管產品吸納銀行資金，再用于購買銀行票據，幫助銀行曲線完成信托貸款，并將相關資產轉移到表外
在這個過程中，券商向銀行提供通道，收取一定的過橋費用
通道業務的主要形態曾經是銀信合作（銀行與信托機構），因為銀監會的叫停，銀行轉而與證券公司開展銀證合作
證券公司通道業務主要指證券公司能夠為投資者提供交易、發行上市等和證券交易所對接的通道
這是證券公司所獨有的業務
也就是俗稱的經紀業務，傳統IPO業務等
目前這些業務呈現了全面競爭的局面，利潤率越來越低
非通道業務，主要指傳統通道業務以外的業務
主要包括，經紀業務中提供基金、理財產品等的代銷業務，投行提供的財務顧問等業務，資產管理業務，理財產品的設立與發行，融資融券、股票質押式回購、債券報價式回購等資本中介業務等
在業內，通道業務指證券發行承銷業務，即IPO業務和上市公司再融資
除此之外的業務統統歸于非通道業務
所謂“通道類”業務指的是信托公司沒有主動、系統地進行項目開發、產品設計、交易結構安排和風險控制措施，不直接、親自參與信托資產管理的業務，這類業務僅僅是將外部資產通過信托合同的形式在信托公司履行一個文件性流程，業務回報率極低
通道類業務對于信托公司來說雖然回報率很低，但可以幫助信托公司做大資產規模
cdn
bcebos
買粉絲/7acb0a46f21fbe09d7f6888e60600c338644ad84" />
□ 資產管理
通力的資產管理業務彰顯了通力的創造力和在市場的領先地位。
中國的資產管理行業在不斷地發展中。通力與包括中國銀監會、中國證監會、中國保監會、人力資源和社會保障部在內的政府機構保持緊密的工作關系并進行密切的溝通, 這些都有助于我們在進行產品設計時, 不僅僅能著眼于現行法律及監管的框架, 而且對法律及監管的未來發展進行前瞻性的考慮。我們對監管實務的理解及對政府機構的考慮和關注的問題的了解, 并結合在處理監管事務中累積的經驗, 我們在代理創新產品時具有優勢。
通力的一位合伙人于2005年及2007年兩度受到人力資源和社會保障部的聘任, 擔任企業年金基金管理機構資格認定評審專家。
通力的律師曾代表Banca Lombarda、Lord Abbett、Prudential、澳洲聯邦銀行、比利時富通集團、加拿大豐業銀行、工商銀行、上海國際信托投資公司、申銀萬國等金融機構在中國設立十家合資基金公司提供服務。
通力的律師代表多家國內的基金管理公司, 信托公司, 以及眾多境外的資產管理機構。
通力資產管理業務包括:
· 公募基金的設立
· 基金公司專戶理財
· 信托產品
· 私募基金的設立
· 企業年金
· 托管業務
· QDII
· QFII
□ 銀行與項目融資
銀行與項目融資業務是通力從事的核心業務領域之一。通力所代表的客戶包括中外資銀行、其他金融機構、借款人、項目發起人和出口信貸機構等。我們的服務包括盡職調查, 起草交易文件, 參與談判, 協助客戶辦理必要的批準、登記、備案以及出具法律意見書。我們曾與所有類型的當事人合作, 因此我們更加全面地理解項此領域涉及的各類交易。
通力與中國銀行業監督管理委員會、中國人民銀行、國家外匯管理局等相關政府機構建立了緊密的工作關系, 這種工作關系有益于所有業務領域的客戶, 尤其是銀行金融客戶。我們經常代表客戶處理與這些機構的事務, 同時協助客戶遵守中國金融服務業的各種監管規定。與政府機構建立的緊密關系有助于我們為客戶提出建議, 提請客戶關注最新的監管動態及其對客戶開展業務的影響。
通力對中國法律和國際上通行的項目融資操作慣例都有深入了解。我們經常性地處理跨境多幣種的交易。在介入復雜交易時, 我們重視交易管理的重要性, 所以總是力求為交易尋求快捷和滿意的解決方案。
通力代表金融機構在重組、收購兼并等方面也累積了豐富的經驗。
通力起草并制作的中英文文件既能符合當中國法律的規定及監管部門的要求, 也符合國際上的標準。
通力銀行與項目融資業務包括:
· 收購融資
· 公司借貸
· 衍生品和結構性產品
· 出口信貸
· 一般銀行業務
· 收購兼并
· 項目融資
· 私人銀行業務/零售銀行業務
· 重組
· 結構性融資
· 貿易融資
□ 資本市場/公司融資
通力律師事務所在中國資本市場業務領域居于領先地位。我們代表發行人和承銷商進行首次公開發行股票、公司再融資、投資評級、高收益（債券）以及可轉換債券發行等交易。無論交易的復雜程度有多高或者時間有多緊, 我們都能處理。我們對市場的理解以及自身的創造力使得我們能夠最大程度地實現客戶的要求, 同時也締造了一系列開創性的交易, 我們近期代表中國中化集團公司公開發行認股權和債券分離交易的可轉換公司債券——中國市場中首批該類交易之一, 即為一例。
我們為我們的客戶在其公司發展的各個階段——從初始的融資到首次公開發行股票乃至增發權益證券和債權證券, 提供幫助。雖然我們為能設計出新穎而富于創新的交易感到驕傲, 但我們的最終目的在于最大程度地實現客戶的利益。我們常常發現最簡單的解決方案往往是最好的。
我們和中國證券監督管理委員會、商務部以及其他中央及地方的政府部門都有很緊密的工作關系。本所的一位合伙人曾經是中國證監會發行審核委員會的委員。這些緊密的合作關系使我們能夠理解這些部門在監管中國不斷變化的資本市場時所逐漸形成的標準, 也使得我們能夠預見其變化并迅速解決監管或執行上的問題。
□ 公司和商業
通力的公司律師代表眾多跨國公司和中國公司從事投資和商業活動。我們提供的法律服務范圍廣泛, 從國有企業的私有化到公司內部管理事務。
通力的律師不僅處理交易過程的各個方面問題, 包括繁雜的審批程序、結構性投資, 談判, 起草所需的文件, 盡職調查, 也對客戶的日常經營中出現的法律、行政和監管問題提供法律服務。在監管方面, 我們與相關政府部門之間的緊密工作關系使我們的客戶獲益匪淺。
通力處理大量的外商直接投資和再投資。我們的合伙人精通英語、法語或日語, 而且大部分律師都有在國外留學或執業的經歷, 包括在一些普通法系國家。這種背景能幫助我們提供國際化的服務, 幫助我們的客戶順利的進入中國市場。我們曾協助多家跨國企業設立并發展在中國的業務, 也為他們的日常經營中的法律事務提供建議。
通力公司和商業業務包括:
· 企業改制、重組
· 兼并、收購
· 外商直接投資及再投資
· 公司的設立及變更
· 公司分支機構、代表處的設立及變更
· 海外投資
· 公司秘書服務
· 成立企業集團
· 公司稅務
· 知識產權
· 行業關系及勞資關系
· 合伙企業
· 企業破產和清算
□ 糾紛解決
通力擁有多名擅長于商務訴訟和仲裁的律師。這些律師經驗豐富, 技巧嫻熟, 相當熟悉中國的司法實踐。迅速、有效地維護客戶的利益是我們的宗旨。我們的律師可代理不同領域的中外客戶在上海及其他地區的法院出庭訴訟, 申請法院的強制措施, 調查被執行人的財產狀況, 協助法院進行強制執行。我們還可代理國內外客戶進行國際仲裁, 或利用本所與國際性律師事務所的業務合作關系, 協助國內客戶在境外進行訴訟。
通力主要在以下領域代理當事人進行商業訴訟或商事仲裁:
銀行金融、證券業務方面
· 信貸訴訟
· 票據訴訟
· 信用證結算訴訟
· 證券投資者與券商糾紛
· 期貨糾紛
公司業務方面
· 投資糾紛
· 勞資糾紛
· 貿易糾紛
· 知識產權糾紛
· 特許權糾紛
· 股東、董事、經理與公司之間的糾紛
房地產業務方面
· 房地產參建、聯建糾紛
· 房地產買賣、轉讓糾紛
· 房地產租賃糾紛
· 房地產按揭糾紛
· 勘察、設計、建筑、安裝合同糾紛
國際貿易及海商糾紛
· 買賣合同糾紛
· 國際結算糾紛
· 提單糾紛
· 租船合同糾紛
· 貨損糾紛
· 海事保險糾紛
其它商事糾紛
□ 金融機構
作為一家領先的中國律師事務所, 我們為金融機構客戶提供吸收境外直接投資、首次公開發行、收購兼并和戰略合作等全方位方面的法律服務。
□ 收購兼并/資產重組
收購兼并/資產重組是通力的主要業務之一。
通力兼并和收購業務涵蓋的交易范圍廣泛，包括國有資產、民營企業、附屬公司和分支機構的收購和出售；要約收購、兼并、聯營企業和戰略聯盟；杠桿收購；私有化交易；跨境交易；國有和民營企業的股權投資。我們的客戶中既有國內的也有國外的，既有目標公司也有投資公司，既有民營企業又有國有企業。通力參與到交易的各個方面, 從交易的設計到盡職調查、多語文件制作、交割管理等等。
通力提供專業化的服務, 以滿足在中國進行兼并收購特殊的要求。我們對于市場動態良好的預見性以及對于監管政策的準確把握, 使我們在協助合作伙伴開展相關交易時更加具有優勢。我們業務中很大一塊是跨境交易, 其中對規制跨境交易的法規的掌握中, 與政府之間的關系顯得同樣重要。另外，我們在兼并收購方面豐富的經驗還體現在在國內進行盡職調查時，具有的處理獨特問題的能力。
兼并收購領域與其他業務領域相互支持合作。舉例來說，在處理金融機構并購交易時，銀行律師會與兼并收購領域律師密切工作。同樣，鑒于中國房地產市場的特性，我們房地產業務的律師往往會有兼并收購領域律師的大力支持。
同樣, 通力的重組業務依賴于銀行業務、金融、資本市場和反壟斷業務的專業技能。各個業務領域的通力合作使重組業務順利進行。我們當然力求在工作中尋求交易雙方的一致同意，但在協商的方法行不通時, 我們也會毫不遲疑地采取其他解決方法。我們致力于為客戶提供創新的、高效的、以客戶為核心的服務。
□ 私人股權投資/風險投資
通力經常為海外的私人股權投資/風險投資機構在中國從事大規模復雜跨境的投資項目提供法律服務。我們同時也代表國內客戶從私人股權投資/風險投資基金出籌集資金。我們深刻理解與交易相關的中國法律法規及監管部門的要求, 也全面理解國際私人股權投資/風險投資行業中通行的操作和要求。
□ 房地產
中國的房地產